Estratégia de negociação bill lipschutz

Estratégia de negociação do Bill lipschutz
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Bill Lipschutz FX Trading Strategy.
Lipschutz ajudou a criar o departamento Salomon Brothers FX, que era o mais importante no mercado quando ele estava lá. Com a capacidade de gerenciar riscos e chamar os mercados de câmbio corretamente, ele já teve 16 meses positivos consecutivos. Neste momento, ele entregou metade do volume de opções cambiais na Bolsa de Valores da Filadélfia e foi em muitas ocasiões, responsável por até 80% dos juros em aberto no mercado.
Bill Lipschutz teve seu quinhão de perdas e, como todos os grandes traders, aprendeu com eles. Um deles envolveu sua conta pessoal, na qual ele perdeu US $ 250.000, que ele levou cinco anos para construir, em questão de dias, o efeito era apertar o controle de risco.
Além disso, ele começou a adotar melhores estratégias de controle de risco. O que incluiria não colocar todo o capital comercial em um único negócio, ou mesmo em negociações altamente correlacionadas. Além disso, analise a relação risco / recompensa no momento atual e NÃO no ponto em que a negociação foi realizada pela primeira vez. Todos os grandes comerciantes sabem como administrar o risco e muitos dos maiores comerciantes foram ensinados pela dor de ter uma grande perda. Se você quiser ganhar na negociação Forex, o gerenciamento de dinheiro forte é a base de qualquer estratégia bem-sucedida.
A importância dos fundamentos.
“Eu não negocio em sonhos ou rumores. Eu sou um operador fundamental. Eu tento reunir fatos e decidir que tipo de cenário eu acho que vai acontecer. ”Bill Lipschutz, Market Wizards.
São os fundamentos que impulsionam as grandes tendências e Bill teve a disciplina de seguir sua estratégia básica de colocar negócios somente quando os fundamentos são favoráveis ​​e ele estudará todos os fatos para determinar uma justificativa para um negócio antes de colocá-lo no mercado. Isso pode parecer simples, mas a maioria dos traders não tem a capacidade de estudar os fatos e trabalhar o impacto sobre os preços.
A importância da tendência seguinte.
Grandes tendências duram muito tempo e você pode ver grandes tendências em qualquer par de moedas que duram por muitas semanas, meses ou mesmo anos e Lipshutz comentou:
"É bem reconhecido que o ambiente de mercado mais rentável para o comércio de câmbio [FX] é uma tendência - em particular, uma tendência que se desdobra em um horizonte de médio a longo prazo", afirmou.
A Lipschutz identifica as grandes tendências e tenta levá-las à conclusão, mas é claro que todos os traders querem fazer isso, mas há um grande problema que todos os corretores de moedas enfrentam quando seguem a tendência e está decidindo exatamente quando uma tendência pode acabar. durante as reações contrárias - a reação contrária é uma mudança de tendência ou apenas uma reação dentro da tendência? Se você quer ganhar na negociação FX, você precisa saber.
Segurando Carry Positivo.
Outra idéia simples que ele usa é o carry trade.
"A chave para lucrar com uma tendência é a capacidade de permanecer no negócio e não ser abalada durante os períodos de consolidação ou correção de preços". Então, qual é a solução da Lipschutz para esse problema que todos nós enfrentamos?
Sua solução é "manter o carry positivo", então o que é e por que é mais fácil seguir a tendência?
Quando você faz qualquer troca de moeda, obviamente troca uma moeda em relação a outra e é mais do que provável, as duas moedas terão taxas de juros diferentes.
Para "manter o carry positivo", tudo o que você precisa lembrar é trocar uma moeda com uma taxa de juros baixa por uma moeda com uma taxa de juros alta e se beneficiar do diferencial da taxa de juros.
Vida após Salomon Brothers.
Lipschutz deixou a Salomon Brothers em 1990 com apenas 36 anos, mas logo ele formou a Hathersage Capital Management, que durante a crise financeira asiática de 1998, quando o pânico tomou conta do mercado de ienes, a Lipschutz limpou e subiu 42% no ano . Nos últimos 15 anos, a Hathersage obteve um retorno anual médio de 18,8% e apenas um no período de um mês fez com que as perdas excedessem 5%.
VOCÊ pode ler uma entrevista obrigatória para ele no clássico New Market Wizards: conversas com os principais traders da América, de Jack D. Schwager, 1992.
Esta citação provavelmente resume porque o Lipschutz é um dos maiores traders que o mundo FX já viu.
"São as complexidades do jogo em si que me impulsionam", diz ele.
"É sobre levantar todos os dias e tentar descobrir como vencer o mercado. Esse é um fascínio contínuo que, em sua forma mais pura, nunca muda".
Bill Lipschutz não apenas é um grande negociador, ele foi levado a ser um dos melhores traders e é óbvio que ele ama o desafio do que ele faz. Seu status na indústria foi refletido por sua introdução no Traders Hall of Fame e ele é reconhecido como um dos melhores traders de FX de todos os tempos.

Estratégia de negociação do Bill lipschutz
A mente de um comerciante: a ferramenta de negociação mais rentável de todos.
"Você fez quanto?" Eu gritei o telefone para a voz calma do outro lado do Atlântico. Batendo na minha calculadora, continuei incrédula, "mas isso significa que você ganhou para a Salomon Brothers uma média de US $ 250.000 cada dia de negociação por oito anos!" Eu resisti ao desejo de desmaiar ou jurar.
Eu tinha falado com muitos comerciantes bem sucedidos, mas a conversa com Bill Lipschutz, com quem eu tive a conversa acima, ex-chefe global de câmbio e diretor administrativo da Salomon Brothers, ficou na minha cabeça pelo tamanho de seus sucessos comerciais.
Este foi o meu ponto de chegada, depois de ter falado e entrevistado, mesmo interrogado e interrogado, os principais comerciantes do mundo. A missão original era descobrir o que eles tinham em comum apesar de suas diferenças. Eu não queria que o banal e usado demais "cortasse suas perdas, estabelecesse as perdas, etc., etc." tipo de insight. Os traders sabem reduzir suas perdas, querem saber que estão cortando a meta e não cortando um possível lucro. Demasiadas vezes a regra banal perdeu o verdadeiro problema difícil.
Também não queria conselhos que só o comerciante profissional pudesse usar ou entender. Eu queria descobrir algo para profissionais e comerciantes privados. Eu queria arrancar e segurar em minha mão para uma inspeção minuciosa o próprio coração do sucesso comercial.
Qualquer conclusão seria irresistível e irrefutavelmente forte (assim como esperançosamente sendo perspicaz e original) porque se relacionaria com a própria negociação, não apenas um produto, ou técnica ou ferramenta ou país. Eu não fiquei desapontado.
O elemento comum que os ligava a todos e os separava de seus colegas menos bem-sucedidos era seu estado de espírito; suas atitudes para negociar, para perdas, para abrir posições, para lucros, para sucesso e fracasso. De fato, eles redefiniram o sucesso e o fracasso em si. Sua perspectiva era diferente daquela exibida por qualquer comerciante menos bem sucedido. Eles tinham uma maneira de ver a negociação de tal forma que se você fosse forçá-los a negociar de acordo com um sistema em particular, eles ainda seriam mais lucrativos do que seus colegas usando o mesmo sistema. Eles adicionaram um valor a qualquer técnica e ferramenta de negociação potencialmente lucrativa para transformá-lo em um lucrativo superior.
Uma lista das principais características exemplificadas por esses principais traders:
Oportunidade bate a porta para baixo.
Desde o jardim de infância, cada um de nós é ensinado a aproveitar oportunidades para não baterem duas vezes. É precisamente esse tipo de conselho, que é tão útil em outras esferas da vida, mas prejudicial no comércio.
Muitos comerciantes, armados com seu plano de negociação ou estratégia, muitas vezes entrarão apressadamente e prematuramente em uma negociação. Sua decisão é frequentemente motivada pelo medo; o medo da oportunidade perdida. Sua mente estará gritando, "rápido, comece o negócio, você vai sentir falta, então e se todos os seus critérios para entrar em um negócio não tiverem sido atendidos? A maioria deles tem, portanto, entre no mercado. Os grandes comerciantes não iria ficar por aqui ".
O resultado inevitável é que o comércio não será rentável ou lucrativo como teria sido se o comerciante tivesse esperado o momento preciso para atacar.
Na negociação, o medo da oportunidade perdida leva a muitas perdas evitáveis. E o jogo do comércio é tanto para evitar perdas quanto para capturar lucros. Os principais comerciantes têm uma perspectiva diferente sobre oportunidade. Contra-intuitivamente, eles sabem que a oportunidade bate uma vez, duas vezes e, em seguida, chuta a porta para baixo. Eles sabem que, se esse comércio não parecer absolutamente perfeito, haverá outro em pouco tempo. Esse conhecimento alivia e supera qualquer medo. Esse conhecimento é a chave para liberar maiores lucros, esperando que todos os critérios de entrada no comércio sejam atendidos e não sejam esquecidos.
Bill Lipschutz resumiu quando disse: "Dos 250 negócios em um ano, ele cai para cinco, três deles estarão errados e você perderá uma fortuna e dois estarão certos e você fará uma fortuna; para o outros 245 comércios, você deveria estar sentado em suas mãos ".
Grandes comerciantes tendem a ser avessos ao risco.
Existe uma percepção geral, mais uma vez propagada pela vida e não pela troca de experiências, é preciso arriscar muito para lucrar muito. Todos os comerciantes que entrevistei afirmaram inequivocamente que eram avessos ao risco. Como disse Bernard Oppetit, diretor global de derivativos de ações do Banque Paribas, "você não precisa arriscar muito para lucrar muito". Jon Najarian, diretor do CBOE e presidente do Mercury Trading, disse: "ganhar dinheiro hoje não é mais importante do que poder voltar amanhã".
Pat Arbor, presidente da Junta de Comércio de Chicago, alertou contra a idéia de "home run". Sua filosofia de negociação é baseada em "una fagiola"; um feijão, de cada vez no saco. Como um dos traders mais experientes e bem-sucedidos da CBOT, ele insiste em tentar colocar muitos "grãos na sacola" de uma só vez, o resultado é que a maioria não vai entrar. Ele aconselha que a abordagem constante resultará em muito mais lucros no longo prazo. corre.
A mensagem é esperar, e esperar por uma negociação de alta probabilidade, sabendo que eles existem e podem levar a um lucro tão grande quanto os negócios mais arriscados. Além disso, o perigo de negociações mais arriscadas não é apenas uma perda, mas também uma perda tal que você não tem mais fundos.
Sorte: empilhando as probabilidades.
Seguindo a natureza dos comerciantes como avessos ao risco, eles têm um jeito para empilhar as probabilidades. Como diz Lipchutz, "por acaso acredito que, de longe, o maior componente do sucesso comercial é a sorte, não é o tipo de sorte que está rolando os dados, mas o empilhamento das probabilidades". Esses principais traders praticam sua aversão ao risco, garantindo que as chances de um resultado bem-sucedido sejam fortemente empilhados a seu favor.
Isso não é feito apenas por meio de ampla pesquisa e planejamento, mas também pelo reconhecimento de que, quando estão em um bom negócio, "empurram sua sorte". Como disse David Kyte, presidente do Kyte Group e o maior local do LIFFE, "você não atrapalha um trem que está a todo vapor". Najarian e Kyte disseram: "Você faz sua própria sorte neste jogo", o que significa que você acumula as chances de fazer um bom negócio planejando e esperando até que todos os seus critérios de entrada estejam satisfeitos, se o negócio provar ser tão lucrativo como ele prometeu "empurre a sua sorte", talvez adicionando à posição e montá-lo por tudo o que vale a pena.
O Problema Emocional.
Atitude do comerciante para o seu potencial e posições existentes é muitas vezes um grande determinante do sucesso. Como todo comerciante sabe, no momento em que uma negociação é executada, tudo é diferente. Esse é o ponto em que se torna real, não digita mais em uma tela e números em uma conta. Agora a expectativa é acompanhada de antecipação. O cérebro é unido pelo coração. A razão é acompanhada pela emoção. Você troca o desapego pelo anexo.
Quando você tem uma posição aberta e quer fechar, você terá lucro ou perda. As emoções relacionadas a cada uma são bem diferentes. Por exemplo, quando se sente em uma perda muitos comerciantes experimentam a esperança de que a posição vai virar porque temem e negam que não pode. É para você reconhecer essas emoções e descartá-las. Seu julgamento deve basear-se na razão desprendida relacionada à sua análise da empresa.
Como você se comporta depois de ter uma posição aberta é importante. Sem pensar claramente, você pode sair cedo ou tarde demais. Sua principal preocupação com uma posição aberta é cronometrar sua saída. É claro que há momentos em que você está decidindo se deve adicionar a uma posição, mas geralmente está preocupado com a saída. Com uma posição aberta, você está preocupado em fechar a posição. Para fazer isso, uma posição aberta requer uma mente aberta.
"A chave é ser intelectualmente honesto. Você tem que pensar em cada dia como uma ficha limpa. Você tem que esquecer sua perda ou quanto você pagou - você tem que tratar cada dia como um dia completamente novo. Você tem para começar todos os dias com uma página em branco. Marcar para o mercado deve ser a regra para que você comece cada dia novamente. Não há lucro ou perda esperada no livro, então você tem que começar do zero a cada manhã ", diz Oppetit.
Planejamento insatisfatório produz desempenho patético.
Embora um lema do SAS, o acima exposto é igualmente aplicável à negociação. Os principais traders não negociavam "pelo assento de suas calças". O planejamento e seus benefícios foram um aspecto fundamental para a maneira como eles viam os mercados. Os principais operadores planejam cenários "e se" e pensam sobre sua resposta a cada resultado provável. Os principais benefícios foram que, com o plano em mãos ou a confiança do profissional, o medo da perda é reduzido e isso, por sua vez, ajuda a pensar claramente e a remover a esperança, garantindo que o profissional permaneça focado em sua razão original para entrar no mercado.
Oppetit resumiu isso bem quando ele disse: "se eu sair com lucro ou prejuízo não importa". Martin Burton, fundador e diretor administrativo da Monument Derivatives e ex-diretor da NatWest Markets, estava falando sobre a mesma coisa quando disse que "não é um jogo de 90 minutos". Ambos sabem que aderir ao seu plano é muito mais importante do que sinais temporários em suas contas de lucros e perdas.
Perdas - uma visão curiosa.
Os principais operadores ficaram totalmente à vontade com a perda. Isso não é algo que se espera dos que estão no topo de sua profissão. Embora seja verdade em outras esferas da vida, essa perfeição deve ser procurada, no comércio, a perfeição não é uma opção. Paul RT Johnson, vice-presidente da ING Securities e diretor da CBOT, disse sem rodeios: "Você vai se enganar. Você não é perfeito".
Os principais operadores cortariam sua perda e seguiriam em frente. A questão não era se o mercado poderia se recuperar caso permanecesse lá. Eles cortam sua perda se é o que eles disseram que fariam em seu plano. Eles sairiam no nível predeterminado. A disciplina de aderir ao plano era primária e a questão real. Dizer "reduza suas perdas" perdeu o ponto e não ajudou ninguém. Ao cortar sua perda, eles liberariam capital para ocupar posições mais lucrativas em outros lugares e liberariam energia mental para se concentrar em novas oportunidades. Arbour resumiu dizendo: "sua primeira perda é a sua melhor perda".
Não é possível fazer justiça à sabedoria e às experiências acumuladas dos principais traders do mundo em um pequeno artigo. No entanto, tentei transmitir como as mentes deles funcionam de uma maneira que aparentemente corre contra a intuição comum. Essas diferentes perspectivas garantem que, com as mesmas ferramentas e produtos com os quais todos têm de negociar, elas lucram muito mais porque suas mentes são diferentes.
Alpesh Patel é um advogado que virou trader e autor de A Mente de um Negociante: Lições na Estratégia de Negociação dos Principais Comerciantes do Mundo, publicado pelo Financial Times Pitman Publishing (número de encomenda 800-462-6420). Ele opera seu próprio fundo de derivativos concentrado em opções de ações negociadas. Ele tem vasta experiência nos mercados de derivativos do Reino Unido e dos EUA e possui ações no Reino Unido, Índia, França e EUA. Como ex-presidente da Sociedade de Finanças da Universidade de Londres, ele lecionou extensivamente sobre técnicas de negociação. Como advogado, ele assessorou bancos, sociedades de crédito imobiliário e fundos de pensão em serviços financeiros. Ele pode ser alcançado em alpesh-patel @ msn.
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Como negociar Forex como Bill Lipschutz.
Nós todos queremos ser comerciantes bem sucedidos, por isso vale a pena olhar para aqueles que realmente fizeram sua marca no mercado forex. Se você quiser encontrar um exemplo de um trader que realmente tenha atingido grandes proporções, então não procure mais além de Bill Lipschutz, fundador da Heathersage Capital Management.
Como muitos comerciantes, Lipschutz teve um começo de altos e baixos em sua carreira. Começando com uma participação de US $ 12.000 de uma herança, ele construiu seu capital em até US $ 250.000 e, em seguida, explodiu quase da noite para o dia. Implacável, ele decidiu aprender com a experiência e construiu uma empresa comercial de US $ 200 milhões. Ele chegou ao Trader Hall Of Fame em 2006.
Então, exatamente que pérolas de sabedoria Lipschutz pode dar ao resto de nós?
Um guest post da FXTM.
Preste atenção aos múltiplos.
Uma das principais mensagens do Lipschutz é que você precisa prestar atenção na relação risco-recompensa. Para negócios de curto prazo, o Lipschutz procura um múltiplo de 3 para 1 de cabeça para desvantagem. Em outras palavras, você deve estar olhando para posições onde o lucro potencial é pelo menos três vezes o valor que você está arriscando no comércio. Para negócios mais complicados, onde você está arriscando capital significativo, Lipschutz diz que a proporção deve estar mais próxima de 5 para 1 no mínimo.
Os detalhes são importantes.
Lipschutz enfatiza a importância de estruturar cada negócio para maximizar suas chances de sucesso. Mesmo que você tenha uma perspectiva vencedora, é fácil perder dinheiro se não conseguir os detalhes corretamente. Por exemplo, se você perder um pouco o tempo, pode perder enormes quantias de dinheiro, por isso é importante que a execução da transação seja perfeita. Faça tudo o que puder para aumentar suas chances de ganhar, limitando o risco em cada negociação.
Entenda o que o mercado está pensando.
Lipschutz coloca muita ênfase no sentimento. Se você é um operador técnico puro ou tem uma abordagem diferente, é um erro ignorar a percepção do mercado. Não importa se essa percepção é baseada no calendário asteca - se os comerciantes acharem que algo vai acontecer com base em seus gráficos, então algo acontecerá apenas por causa do momento no mercado. A menos que você entenda isso, acabará comprometendo suas posições de negociação.
Trabalhe duro e o dinheiro se seguirá.
De acordo com Lipschutz, os melhores traders são altamente inteligentes e dispostos a investir no que for preciso para ter sucesso. Não é o suficiente ser um gênio - a negociação forex bem-sucedida exige muito trabalho. Também é um erro concentrar-se apenas em ganhar dinheiro - os comerciantes verdadeiramente bem-sucedidos consideram o dinheiro simplesmente uma maneira de manter a pontuação e obter uma profunda satisfação com a própria negociação.

Comerciantes Forex bem sucedidos e outros farrapos para histórias de riquezas.
Postado por Mangi Madang 379 dias atrás.
Admito que eu realmente queria fazer um artigo sobre os comerciantes Forex bem sucedidos e suas histórias, mas encontrá-los on-line era praticamente impossível.
Até mesmo os operadores de moeda que se definiam como milionários reais não poderiam apoiá-lo com qualquer demonstração auditada de sua conta de negociação.
Uma nota rápida sobre reivindicações de "trader milionário". Um comerciante proeminente publica fotos de carros extravagantes e de férias. A questão é que a maior parte de seu dinheiro é feita com a venda de cursos, não de negociação.
Isso é dizer que não há histórias de sucesso sobre negociação de Forex?
Há reivindicações, mas no final depende do que você define como bem-sucedido.
Você precisa fazer milhões para ser um comerciante FX bem sucedido ou está sendo capaz de pagar as contas e ter dinheiro sobrando para as coisas boas da vida o suficiente para você?
Eu posso dizer isso, porém, os comerciantes bem sucedidos de Forex ou qualquer comerciante para esse assunto que tenha sucesso, tem muito em comum com outros que são bem sucedidos.
Provavelmente, há uma razão muito boa para você não ter conseguido nenhum nível de sucesso comercial do qual possa se orgulhar. Poderia ser qualquer coisa de não ter uma vantagem para simplesmente estar subcapitalizado.
Qualquer que seja a razão para você, você pode começar adotando os hábitos tirados das histórias verdadeiras dos comerciantes que são bem-sucedidos.
Histórias de negociação bem sucedidas começam por fazer as coisas de maneira diferente.
Nós somos todos construídos da mesma forma. É o que fazemos com o que temos que tornará sua história um sucesso ou um fracasso. Os comerciantes bem sucedidos que você emula estão de acordo com o que escrevi para você abaixo.
Por que você negocia?
Este é provavelmente o fator mais determinante do sucesso. Qual é o seu motivo? É pela emoção? É para estar certo? É porque você ama o desafio? Seja qual for a sua razão para a negociação, seja muito claro por que você abre os gráficos todos os dias. Ter um "porquê" muito profundo por trás de sua negociação pode mantê-lo no caminho certo quando as coisas ficam difíceis (ou tão bom que você queira dobrar seu tamanho de posição). Faça sua declaração de missão.
Defina sua margem de negociação.
O que é que faz você ter um método de negociação de expectativa positiva? Você pode explicar por que seu método de negociação deve produzir retornos positivos? Se você não conseguir definir qual é a sua borda, então você não tem uma. As pessoas que ganham dinheiro (em algum momento muito dinheiro) sabem exatamente qual é a sua vantagem e porque deve dar-lhes retornos positivos ao longo do tempo.
Você é seu próprio pensador?
Na maioria das entrevistas de traders de sucesso comprovados, eles dirão que são pensadores independentes. Eles não procuram o Twitter, os fóruns de negociação, não telefonam para um amigo ... tudo o que fazem se a partir de suas próprias opiniões e se alinham com sua vantagem comercial. Eles entendem que não conhecem os motivos ou técnicas de outros comerciantes, portanto, seguir cegamente é simplesmente uma receita para o desastre.
Seja confiante em sua vantagem comercial e capacidade.
Você nunca verá ninguém que está no auge do jogo sendo hesitante quando faz o que faz. Eles entendem o que não sabem, mas agem com rapidez nas coisas que conhecem. Eles confiam em si mesmos e em sua capacidade de tomar as decisões necessárias de acordo com seu plano de negociação. Se você não tiver confiança, você não terá a capacidade de executar uma negociação, parar de perder ou obter lucros quando o mercado mostrar a saída.
Eles entendem que os comerciantes perdedores são parte do negócio.
Interessante o suficiente, eu tinha lido uma entrevista onde o comerciante disse que nunca leva uma perda ou uma vitória. Ele simplesmente pega o resultado de sua margem de negociação e passa para o próximo. Que ótima maneira de pensar! Nós nunca saberemos com 100% de certeza se o nosso próximo trade vai ganhar ou perder. Tudo o que podemos fazer é aplicar nossa vantagem quando for a hora certa e permitir que a distribuição aleatória de ganhos e perdas se desenvolva ao longo do tempo. É isso.
Eles não negociam com dinheiro assustado.
Isso significa simplesmente que o dinheiro que eles colocaram para a posição é dinheiro que, se perder, não os impedirá de pagar as contas. Eles não precisam ganhar porque sabem que é infrutífero. Eles não precisam não perder, porque isso também é infrutífero. Qualquer perda não mudará seu estilo de vida, uma vez que a vitória também não aumentará. Desespero irá recompensá-lo com a perda de sua conta.
Tempos difíceis são um tempo para o crescimento.
O sucesso nunca é uma linha reta. Embora possa haver o outlier, a maioria das pessoas terá dois passos em frente, um passo atrás no caminho para o sucesso. Durante os tempos de luta, são os tempos em que a disciplina para se ater à sua vantagem comprovada se tornará um esforço. Na adversidade, a força nasce e, se você pode andar pelo fogo tantas vezes quanto deva, não se queimando (uma conta explodida), você tem chances muito melhores de alcançar o sucesso que busca.
Histórias reais do comerciante do milionário.
Agora, eu tenho que admitir, esta não é a história clássica de trapo para a riqueza, mas, por outro lado, quando você pensa sobre isso, é, quando você compara quanto cada comerciante vale agora comparado a quando eles estavam apenas começando para construir sua riqueza.
Então, nesse sentido, esta é história de Rags-to-Riches de como as pessoas comuns se tornaram comerciantes bilionárias (milionárias).
E como a maioria das pessoas, muitos de vocês vão rapidamente supor que:
Eles podem ter tido muito dinheiro no banco para começar, em primeiro lugar Eles têm um bom começo na vida ... talvez eles tenham nascido em famílias ricas ...
Alguns deles cresceram em famílias de classe média e alguns deles não. A maioria deles não começou a negociar com muito dinheiro. Eles até mesmo tiveram alguns trabalhos engraçados em primeiro lugar para começar com Um comerciante era na verdade um motorista de táxi de Nova York antes de se tornar rico ... como em ricos bilionários.
Muitos desses comerciantes milionários / bilionários não subiram até o topo. Demorou alguns anos de trabalho duro e persistência. Alguns até consideraram desistir de negociar completamente depois de eliminar suas contas de negociação ou quase perder a maior parte.
Esses comerciantes definitivamente colocam no trabalho duro.
Se há algo que se aprende com esses comerciantes incríveis, é assim: você pode transformar uma pequena quantia em milhões (ou pelo menos ganhar uma boa vida).
Mesmo que você não atinja o nível desses traders, faça o melhor para criar sua própria história de sucesso comercial atingindo suas metas.
# 1: tudo o que aconteceu foi uma herança de US $ 12.000 de sua avó ... que foi o começo para torná-lo imundo rico.
Este é um homem que seria muito grato por ter tido uma linda avó. Mas do outro lado também é um pouco engraçado… Imagine passar 5 anos da sua vida estudando na universidade e depois sair do curso colecionando poeira na prateleira e agora você está fazendo algo completamente diferente do que você estudou?
Isso não seria louco? Bem, não realmente concordando com essa história. Você vê, se aquele homem acima tivesse tomado o caminho de seu diploma, ele não seria um bilionário hoje.
Quem é esse homem? Bem, Bill Lipschutz é o seu homem!
Você vê, Bill Lipschutz estava estudando para ser uma arquitetura na Universidade de Cornell quando sua avó morreu, deixando-lhe uma carteira de ações de cerca de US $ 12.000. Bill vendeu tudo isso e usou esse dinheiro como capital de risco para começar a negociar no mercado de ações enquanto ainda era estudante.
Ele começou a negociar o mercado de ações usando esse dinheiro e anos mais tarde, quando começou a trabalhar para a Salomon Brothers, começou a negociar no mercado Forex.
Mas aqui está a coisa, Bill Lipschutz acabou se formando, não com um grau, mas dois graus.
Bem, ele conseguiu seu diploma em arquitetura, mas ele também acabou estudando muitos cursos de negócios e acabou ficando e M. B.A. A coisa era, ele nunca praticou como arquiteto. Foi seu segundo grau que abriu caminho para conseguir um emprego na Salomon Brothers.
Bill Lipschutz disse que nunca se lembra de tomar uma decisão de ser um comerciante.
A coisa era que ele não queria ser arquiteto. Foi um processo gradual até que a negociação literalmente assumiu sua vida.
O que aconteceu com a conta de negociação de US $ 12.000?
Bem, ele aumentou para US $ 250.000 em 4-5 anos. Mas uma má decisão de negociação que ele fez custou caro a ele. Essa conta de US $ 250.000, que levou de quatro a cinco anos para ser construída, foi destruída em alguns dias. Essa perda enorme foi uma experiência de aprendizado muito importante para ele.
Não há informações claras sobre o valor atual de Bill Lipschutz, mas eu não ficaria surpreso se ele estivesse nas centenas de milhões de dólares.
Conta-se também que Bill Lipschutz fez US $ 6 milhões em 6 horas negociando o dólar neozelandês em setembro de 1985 com um de seus colegas / negociante.
Em outro comércio espetacular, ele ganhou US $ 20 milhões negociando o iene japonês em 1987.
Também houve no comércio em 1988, onde onde foi curto em D-Mark por US $ 3 bilhões (A moeda oficial da Alemanha até a adopção do euro em 2002. D-mark é uma abreviação do Deutsche Mark).
Ele foi pego (no lado errado) e sem liquidez durante a Sessão de Negociação de Nova York, quando o dólar começou a aumentar contra o D-Mark e ele não pôde salvar de sua grande posição vendida e quando o preço subiu 1% Ele estava em apuros.
Para colocar isso em perspectiva: um por cento de US $ 3 bilhões é US $ 30 milhões. Então Bill Lipschutz estava olhando para uma perda de US $ 30 milhões em apenas 8 minutos! Em um ponto durante aquele pregão, essa perda começou a aumentar e ele estava encarando uma perda de US $ 90 milhões. Eventualmente ele conseguiu fechar este negócio com uma perda de US $ 18 milhões durante o dia durante a sessão de Tóquio e o dólar começou a cair.
Comparado com a perda de US $ 90 milhões, essa perda de US $ 18 milhões parecia um vencedor.
Este era um cara que estava negociando contratos enormes que, às vezes, moviam os mercados de câmbio apenas por suas enormes encomendas.
Qual é a lição aqui ?: Há muitas pessoas nesta vida que acabam indo para as universidades apenas para se formar e se formar e, em seguida, nem mesmo acabam fazendo os trabalhos para os quais foram educadas. E pode haver muitas razões para isso. Mas aqui está a coisa: se não estiver no seu coração, você não durará muito. Às vezes pode demorar um pouco até que alguém finalmente descubra o que ele quer fazer na vida.
O patrimônio líquido de Bill Lipschultz é desconhecido, mas aqui está o que a Wikipedia tinha a dizer sobre o quanto ele estava fazendo enquanto trabalhava para os irmãos Salomon:
Ele foi considerado entre os cinco principais de todos os comerciantes de Forex em todo o mundo. Em 1985, Lipschutz ganhava US $ 300 milhões por ano para os Salomon Brothers.
# 2: Ele girou US $ 2.000 em MILHÕES.
Não consigo encontrar uma foto desse cara! Honestamente! Então, se você encontrar uma foto, por favor me avise.
Aposto que você nunca ouviu falar deste comerciante milionário. E talvez seja por um bom motivo, porque esse cara gosta de manter um perfil baixo (é por isso que consigo encontrar uma foto). Mas aqui está a coisa: se há algum operador de futuros que pode ganhar US $ 2.000 e transformá-lo em milhões, Randy McKay seria o escolhido.
Um trecho no The New Market Wizards, de Jack Schwager, de Randy McKay:
“Em 1970, voltei de uma turnê no Vietnã. Desde que eu não terminei a escola antes de partir para o Vietnã, eu precisava de um emprego que me permitisse ir para a escola ao mesmo tempo. Meu irmão, Terry, era corretor da Chicago Mercantile Exchange. Ele conseguiu um emprego como corredor no chão, o que me permitiu trabalhar de manhã, frequentar a escola à tarde e estudar à noite.
Eu trabalhei como um corredor por um par de anos com absolutamente nenhuma intenção de entrar neste negócio. Eu estava estudando para ser um psicólogo clínico. Assim que eu estava terminando a faculdade, em 1972, o CME lançou uma subdivisão, o Mercado Monetário Internacional, para negociar moedas. Quando a bolsa começou a divisão do IMM, eles venderam assentos por apenas US $ 10 mil em um esforço para tentar colocar corpos nessas novas plataformas de negociação e doaram assentos gratuitos para todos os membros existentes.
Como um membro, meu irmão não tinha nenhuma necessidade particular por este assento no me perguntou se eu gostaria de usá-lo no ínterim. Ele me deu o uso do banco e me emprestou US $ 5.000. Coloquei US $ 3.000 no banco para pagar minhas despesas e usei US $ 2.000 para minha conta de negociação. ”
Nos primeiros sete meses de negociação, ele transformou esses US $ 2.000 em US $ 70.000. E a cada ano ele continuava a ganhar mais dinheiro do que no ano anterior. E ele estava negociando nos pregões da época.
Então, um dia, ele decidiu deixar os pregões e começar a negociar em casa. Em seu segundo ano de negociação de casa, ele fez seu primeiro US $ 1 milhão.
E dizer-lhe o quê? Ele continuou a aumentar sua conta de negociação a cada ano até 1986, quando sofreu sua primeira perda de negociação para o ano.
Se houver alguém que consiga uma medalha por consistência na negociação, seria Randy Mckay. Tem sido relatado que Randy Mckay foi rentável para sua própria conta de negociação 18 em 20 anos.
Não se sabe muito sobre o patrimônio líquido de Randy Mckay, mas uma coisa é certa: não será inferior a US $ 10 milhões.
Qual a lição aqui? Bem, você pode transformar uma conta de $ 2.000 em $ 70.000 se você for consistente, como cortar suas perdas e ganhar mais do que perde.
# 3: ELE PODERIA ter sido morto durante a segunda guerra mundial pelos nazistas.
Se havia um comerciante que nasceu no lugar errado na hora errada, mas acabou sendo a 29ª pessoa mais rica do mundo, com um novo valor de US $ 24,2 bilhões em abril de 2015, de acordo com a Forbes.
Não acho que exista algum trader que possa quebrar o recorde desse homem que lucrou mais de US $ 1 bilhão em um único dia!
Esse cara é chamado George Soros.
Aqui está uma breve história dele:
Ele nasceu em 1930 em Budapeste e sobreviveu à ocupação nazista da Hungria durante a Segunda Guerra Mundial. Sério, aqueles sanguinários nazistas poderiam tê-lo matado! De qualquer forma, ele deixou Budapeste em guerra e conseguiu chegar à Inglaterra. Formou-se na London School of Economics em 1952. Em 1956, ele emigrou para os EUA e depois trabalhou como analista financeiro e trader em Nova York. Em setembro de 1992, George Soros arriscou US $ 10 bilhões com uma especulação em moeda única quando ele vendeu a libra esterlina. Sua aposta estava certa, e em um único dia o comércio gerou um lucro de US $ 1 bilhão - em última análise, foi relatado que seu lucro na transação quase chegou a US $ 2 bilhões. Por causa disso, ele é frequentemente chamado de “o homem que quebrou o Banco da Inglaterra”.
O que fez George Soros ter sucesso em fazer grandes apostas como essa que o fizeram bilhões?
Bem, aqui está sua resposta:
George Soros foi um mestre em traduzir tendências econômicas de ampla gama em jogadas assassinas altamente alavancadas em títulos e moedas. Como investidor, Soros era um especulador de curto prazo, fazendo grandes apostas nas direções dos mercados financeiros. Ele acreditava que os mercados financeiros podem ser melhor descritos como caóticos. Os preços dos títulos e moedas dependem de seres humanos, ou os comerciantes - profissionais e não profissionais - que compram e vendem esses ativos. Essas pessoas muitas vezes agem com base na emoção, em vez de considerações lógicas. Ele também acreditava que os participantes do mercado se influenciaram e se mudaram para os rebanhos. Ele disse que na maioria das vezes ele se movia com o rebanho, mas sempre observava a oportunidade de sair na frente e "matar".
Como ele poderia dizer quando era a hora certa?
Soros disse que ele teria uma reação física instintiva sobre quando comprar e vender, fazendo com que a estratégia seja um modelo difícil de imitar.
Então, se você acha que existe uma estratégia de negociação que George Soros usa e você está procurando por ela, esqueça! Qual é a lição aqui ?:
Não importa qual país ou quais condições você enfrentou na vida como uma criança crescendo. Se você tem um pouco de educação decente e viu uma oportunidade de ganhar dinheiro com esse conhecimento e trabalhar duro, você chegará a algum lugar, assim como George Soros fez.
# 4: THE NERDY TRADER QUE FEZ MILHÕES UTILIZANDO PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO DE COMPUTADORES.
Agora, não se sabe muito sobre o quanto esse cara mostrado acima do patrimônio líquido é, mas deve estar nos milhões que eu acredito.
Ele é um comerciante de commodities, que ganhou S. B. Graduado em Engenharia Elétrica pelo MIT e em Administração pela MIT Sloan School of Management, ambos em 1969. É considerado o primeiro a conceber e desenvolver os primeiros sistemas de negociação informatizados comerciais.
Você faz justamente chamá-lo de nerd de computador que se tornou um comerciante de milhões de dólares.
Não se sabe muito sobre o seu valor líquido, mas se os rumores são verdadeiros, ele certamente merece ser chamado de uma história de sucesso comercial.
Qual é a lição aqui? Computadores podem fazer sua negociação. Você apenas tem que encontrar o sistema certo e codificá-lo e vê-lo churn em bilhões! (só brincando). Mas em uma nota séria, sim, você pode ganhar dinheiro usando programas de computador que operam em seu nome, mas o importante, na minha opinião, é usar o método correto de negociação que funciona em um determinado par de moedas.
Ed ainda está ativo hoje no que é chamado The Trading Tribe. Ed acredita firmemente que as emoções e o conhecimento de si mesmo são a base de uma carreira comercial bem-sucedida.
# 5: ELE FOI UM TAXI CAB DRIVER, MAS AGORA GANHA US $ 5 BILHÕES.
Se você é um motorista de táxi e achava que nunca poderia se tornar um bilionário, bem, deveria estar motivado para saber que já houve uma pessoa como quem dirige táxis para ganhar a vida e sua rede.
vale agora $ 5 bilhões de acordo com a Forbes de abril de 2015!
E só para pensar que há algumas pessoas vivas hoje que foram taxadas por este comerciante bilionário? Bem… ele não era realmente um bilionário naquela época, mas ele era um motorista de táxi.
Ele também teve uma infância turbulenta e deve ser difícil para ele quando sua mãe se suicidou.
Ele começou a negociar com US $ 3.000 e usou isso para negociar o contrato de futuros de soja e que o comércio fez um lucro de papel de US $ 40.000 e, em seguida, quando seus lucros começaram a cair, ele socorreu com apenas US $ 23.000. Ele entrou em pânico e vendeu. Ele disse que essa foi uma boa lição para o gerenciamento de riscos.
A partir de fevereiro de 2017, o patrimônio líquido de Bruce Kovner é de US $ 5 bilhões. Nada mal para um ex-taxista.
Qual é a lição aqui? Bem, não importa que tipo de trabalho você esteja fazendo agora. Dê uma chance a negociação. Você nunca sabe onde vai acabar no final. Sua carreira / cargo passado não determina quem você será no futuro.
# 6: ELE FOI UM VENDEDOR DE RUA… UM CRIANÇO QUE CRESCEU A VENDA DE JORNAIS, REVISTAS, COCA-COLA E PORTA DE BORRACHA PARA PORTA QUE SE TORNOU O MELHOR INVESTIDOR DO MUNDO.
Desde cedo, ele mostrou grande interesse em fazer e economizar dinheiro ... e isso depois traduziu-se em bilhões e muitos milhões de dólares para muitos daqueles investidores que investiram em sua empresa. Você provavelmente não vai reconhecê-lo de suas fotos de infância com suas duas irmãs acima. Mas você sabe o que?
Seu patrimônio líquido agora é de US $ 73,6 bilhões em fevereiro de 2017, de acordo com a Forbes.
Aquele garoto acima, que agora é um velho insanamente rico hoje, é Warren Buffet!
Aqui está um trecho da Forbes:
Warren Buffett é mais rico do que nunca graças ao desempenho estelar de sua diversificada holding, a Berkshire Hathaway. Sua cobiçada classe A, que é a mais cara de qualquer empresa pública dos EUA, superou US $ 200.000 por ação pela primeira vez em agosto de 2014. Buffett passou para o terceiro lugar mais rico na lista de 2015 da Forbes, a quarta mais rica de 2014.
Com dezenas de subsidiárias, incluindo ferrovias, seguros e energia, a Berkshire Hathaway registrou US $ 182 bilhões em receita em 2013 e US $ 19,5 bilhões em lucro líquido. Ainda fazendo grandes negócios, a Berkshire Hathaway, de Buffett, comprou a Duracell, fabricante de baterias, da Procter & amp; Jogue em novembro de 2014 por US $ 4,7 bilhões.
Um filantropo generoso, ele superou seu próprio histórico de doações em julho de 2014, distribuindo ações da Berkshire no valor de US $ 2,8 bilhões, principalmente para o Bill & amp; Melinda Gates Foundation but also to his children’s foundations, bringing his lifetime giving to nearly $23 billion.
Buffett says his best ever investment was buying Benjamin Graham’s book “The Intelligent Investor” in 1949. He later studied under Graham before moving home to Nebraska and acquiring a struggling textiles company in 1962, Berkshire Hathaway. In early February 2015, it was the fourth most valuable public company in the U. S. with a market capitalization of $355 billion.
#7: THE TRADING FLOOR CLERK WHO LATER BECAME A BILLIONAIRE TRADER.
Paul Tudor Jones.
He currently has a net worth of $4.7 Billion as of Feb 2017 according to Forbes. He was born in Memphis, Tennessee. He finished high school and went on to University of Virginia, earning an undergraduate degree in economics in 1976 as well as his college welterweight boxing championship.
In 1976, he started working on the trading floors as a clerk. Then later he became a broker. In 1980, he went strictly on his own for two and a half profitable years, before he “really got bored”.
I mean, seriously? Did he got bored making money?
Anyway…as the story goes: out of his boredom, he wanted to try something different: he then applied to Harvard Business School, was accepted, and was packed up and ready to go when he thought to himself: “this is crazy, because for what I’m doing here, they’re not going to teach me anything like this in Harvard. This skill set is not something that they teach in business school.”
How right he was! Who is this guy? Its Paul Tudor Jones .
Ele foi aconselhado a ir a Nova Orleans para falar com o corretor de commodities Eli Tullis, que contratou e depois orientou-o na negociação de futuros de algodão na Bolsa de Algodão de Nova York. And this is what Jones later said:
“Eli Tullis was the toughest son of a bitch I ever knew. He taught me that trading is very competitive and you have to be able to handle getting your butt kicked. No matter how you cut it, there are enormous emotional ups and downs involved.”
That was just the beginning. Years later, he was a billionaire trader. What a story!
#8: HE CAME FROM VERY HUMBLE BEGINNINGS…THIS TRADER MADE $3.7 BILLION IN A SINGLE YEAR IN 2007.
This guy’s net worth is $11.2 Billion as of April 2015 according to Forbes. He really came from humble beginnings.
Some people make a fortune in crisis. As a matter of fact, times of crises present great opportunities for wealth creation…that is, if you are prepared for it. This guy was definitely prepared. This guy made $3.7 billion during the 2007 Mortgage Crisis.
His prominence and fortune were made in 2007 when he earned $3.7 billion personally and was transformed “from an obscure money manager into a financial legend” by using credit default swaps to effectively bet against the U. S. subprime mortgage lending market. In 2011, Paulson earned “$4.9 billion” according to Business Insider.
How did he make his fortune in 2007?
Here’s how: he made a bet on the sub-prime mortgage crash in 2007 by betting against four out of the five biggest British Banks, many called it the greatest trade ever made. It made him a billionaire, making $3.7bn in a single year.
Somebody else misfortune became his fortune.
#9: THE HIGH SCHOOL POKER PLAYER WHO BECAME A BILLIONAIRE TRADER.
This trader played poker as a high school kid. In fact, he said that playing poker taught him a good lesson about taking risks. Risks can kill you or make you wealthy and for his case, it made him.
Who is this guy? Its Steven Cohen.
He opened up his first brokerage account with $1,000 of his own tuition money. Com 22 anos, ele conseguiu um emprego como comerciante junior para Gruntal & amp; Co and on his first day he made $8,000. That was pretty much the star of his rise to become one of the world’s billionaire traders.
Guess what his net worth is? Stephen Cohen’s net worth is $13 Billion as of Feb 2017 according to Forbes.
I bet there aren’t many former poker players worth as much as this guys is! Bom com ele!
#10: THIS TRADER HAS HIS GRANDMOTHER TO BLAME FOR HIS BILLIONS!
There are many stories of grandmothers wrong influence on children. And this guy is not exception. In fact, his grandmother is to be blamed for this guy’s net worth as of Feb 2017 is $1.96 Billion!
Você vê, sua avó era um investidor passivo e grande fã do programa de televisão da Wall Street Week da Louis Rukeyser. She instilled in him an interest in investing. His mother would later recall that young boy would sit with his grandmother reviewing and evaluating the performance of her stock picks in the daily newspaper.
And that’s how Edward Lampert got hooked in trading as they say: “the rest is history.”
So listen, mums and dads, its better to have your kids around granmas and granpas who can instill them an interest in investing. Pode não ser apenas nas áreas de investimento, mas em outras áreas da vida de vocês, que se tornem homens e mulheres respeitáveis ​​e bem-sucedidos quando crescerem.
#11: HE STARTED TRADING IN HIS HARVARD SCHOOL DORM WHILE STILL A STUDENT.
This guys net worth is $7.7 billion according to Forbes in Feb 2017. Who is he? Ken Griffin.
This is what Wikipedia has to say about this man:
Em 1986, Griffin começou a investir durante o ano de novembro na Universidade de Harvard depois de ler um artigo da revista Forbes. During his second year at Harvard, he started a hedge fund focused on convertible bond arbitrage.
The fund was capitalized with $265,000 from friends and family, including money from his grandmother. He installed a satellite link to his dorm to acquire real-time market data. The investment strategy helped preserve capital during the stock market crash of 1987.
O sucesso inicial de Griffin permitiu que ele lançasse um segundo fundo, e entre os dois fundos ele administrava pouco mais de US $ 1 milhão. Griffin se formou em Harvard em 1989 com um diploma em economia.
Aqueles foram os começos para fazer bilhões de anos depois.
12: HE WAS ONCE HOT DOG STAND SELLER IN COLLEGE AND A UNIVERSITY PHD DROPOUT BUT NOW IS IS WORTH BILLION$
This guy’s net worth as of Feb 2017 according to Forbes is $ 4.7 Billion. He is Stanley Druckenmiller .
This is what Wikipedia had to say about him:
He grew up in a middle-class household in the suburbs of Philadelphia. His parents divorced when he was in elementary school and he went to live with his father in Gibbstown, New Jersey and then in Richmond, Virginia (his sisters, Helen and Salley, would stay with their mother in Philadelphia).
Druckenmiller is a graduate of Collegiate School, Richmond, Virginia. Em 1975, ele recebeu um bacharelado em inglês e economia do Bowdoin College (onde abriu um cachorro-quente com Lawrence B. Lindsey, que mais tarde se tornou conselheiro de política econômica do presidente George W. Bush).
He dropped out of a three-year Ph. D. program in economics at the University of Michigan in the middle of the second semester to accept a position as an oil analyst for Pittsburgh National Bank.
In 1988, he was hired by George Soros to his Quantum Fund. He and Soros famously “broke the Bank of England” when they shorted British pound sterling in 1992, reputedly making more than $1 billion in profits. They reasoned out that the Bank of England did not have enough foreign currency reserves with which to buy enough sterling to prop up the currency and that raising interest rates would be politically unsustainable.
Here’s what Forbes had to say about him:
Famed investor Stan Druckenmiller was George Soros’ main man when together they “broke the Bank of England,” earning a $1 billion profit by shorting the pound in 1992.
Born in a middle class home in Pittsburgh, Pennsylvania, Druckenmiller attended Bowdoin College and pursued a PhD at the University of Michigan.
He eventually dropped out and went to work for Pittsburgh National Bank. After becoming head of equity research, Druckenmiller left to launch the legendary Duquesne Capital Management, a hedge fund he ran until 2010, when he reconverted it into a family office. While running Duquesne, Druckenmiller had stints at Dreyfus and with George Soros.
I hope these real trading success stories from those who are real millionaires (and billionaires) are enough to get you excited that you CAN DO THIS.
Basta passar pela minha lista de comerciantes de negociação bem-sucedida de comerciantes de 7 maneiras e certifique-se de levá-lo ao coração.

Bill Lipschutz: 7 Powerful Forex Trading Lessons + Exclusive PDF Outline.
Bill Lipschutz is perhaps my favorite trader to study. Although he’s a fundamental trader, the things he managed to achieve and how he went about accomplishing them is nothing short of incredible.
Whether it’s the trials and tribulations he endured to turn a $12,000 inheritance into hundreds of thousands of dollars while still in college or his sheer passion for “the game,” there’s much we can learn from him.
He’s also a guy who holds nothing back. If you’re looking for an honest answer, look no further than Bill Lipschutz.
Just ask Jack Schwager who barely persuaded him to an interview for one of his Market Wizards books.
Free Bonus: Download the Bill Lipschutz PDF outline to get a condensed and printable version of this lesson (ideal for keeping next to your trading desk).
In this post, we’re going to analyze seven critical lessons from the man himself. I hand picked each topic and elaborated in a way that makes each one both useful and actionable.
Vamos começar.
Who Is Bill Lipschutz?
Before we dive into the seven lessons, I first want to share a little of Bill Lipschutz’s story. Think of this as a synopsis of his early trading career.
Lipschutz started trading equities while pursuing his Bachelor’s degree from Cornell University.
He inherited $12,000 worth of stock upon his grandmother’s death. The amount was spread across more than 100 different stocks, so he liquidated the investments to find a more suitable approach.
It’s at this moment that Lipschutz caught the trading bug. He began researching and reading about the market at Cornell’s library and started investing the risk capital in his free time.
Not long after, he turned that $12,000 sum, which was far less by the time it was liquidated, into a sizeable $250,000.
However, one bad decision nearly cost him the entire account. He was back to square one.
But instead of throwing in the towel, he considered the loss a valuable learning experience. And just before the end of his time at Cornell, Lipschutz had once again built the account up to the point that he decided to leave his architectural degree behind.
Then in 1984, he joined Salomon Brothers as part of the newly formed Foreign Exchange Department. One year later he was making $300 million per year for the firm.
Lipschutz left in 1990 to pursue other ventures including the North Tower Group and Rowayton Capital Management. He then formed Hathersage Capital Management in 1995 with classmates from Cornell.
Hathersage specializes in G10 currencies and is still operational as of this writing.
If you want to read more about Bill Lipschutz’s journey and discover other lessons from highly successful traders, I recommend you buy the Market Wizards series of books.
At about $15 a book, it is by far the best investment you can make for the price.
I am in no way affiliated with Amazon nor do I gain anything from mentioning any of the books on this site. So if you see a book recommendation from me, it’s because I enjoyed it and I think you would too.
Let’s get down to business.
1. Time is a Risk Factor Too.
What is the one thing in life you can never get back?
You may not realize it, but every time you put on a new trade, you’re risking more than just money.
For example, let’s say you’ve risked $100 on a EURUSD short position.
Your financial risk is $100.
That’s the easy part. But there’s another aspect to risk that most traders never consider, and that’s time.
You see, when you commit to a new position you’re tying up some amount of capital. That means you’re limited if another opportunity comes along.
I always suggest taking things one position at a time. Two or even three positions for the more experienced trader is doable, but it isn’t necessary.
In fact, the more trades you take, the less of a chance you’ll have at becoming consistently profitable. This is especially true when you are just starting out in the Forex market.
Bill Lipschutz also agrees that less is more with the following quote.
If most traders would learn to sit on their hands 50 percent of the time, they would make a lot more money.
Another risk associated with time is the increased exposure. The longer a position stays open, the more likely it will be affected by outside forces.
Let’s go back to that EURUSD short position. This time we’ll assume it was a trade on the 1-hour chart.
I don’t often utilize the 1-hour time frame, but for purposes of this lesson, we’ll use it.
The time it takes for a 1-hour swing trade to play out is typically one to two sessions. It can take longer, but that’s a relatively accurate assumption.
What are the chances of a major news event affecting a position that lasts just 24 to 48 hours?
Well, that depends on the circumstance, but assuming the event calendar is clear of major obstacles, the odds are pretty slim.
Compare that to a position on the daily time frame that can last a week or longer.
The chances of the event calendar being clear for both the Euro and U. S. dollar for one to two weeks is slim to none.
And even if the calendar is clear, there’s always unscheduled event risk that can crop up in the blink of an eye. We’ve all experienced how something as trivial as a Tweet can influence a market’s behavior.
The bottom line is that time is a risk factor too. The longer a position sits open, the more likely it is to be affected by the news, both scheduled and unscheduled.
So, what’s the solution?
It’s quite simple. Always make sure the reward is worth the risk.
Bill Lipschutz embodies this principle perfectly. Here’s what he does:
A good rule of thumb for a short-term trade – 48 hours or less – is a ratio of three to one. For the longer-term trades, especially when multiple leg option structures are involved and some capital may have to be employed, I look for a profit to loss ratio of at least five to one.
Going back to our EURUSD example, for the intraday swing trade you’d need at least a three to one profit to loss ratio. So, if you’re risking 50 pips, your target should be no less than 150 pips away.
For the swing trade on the daily time frame, you’d only consider the opportunity if it was at least a five to one profit to loss ratio.
This is a principle that I employ every day. I never take a trade without first considering the time factor in relation to the profit to loss (reward to risk).
2. Rags to Riches in Forex Does Exist.
Bill Lipschutz is the epitome of a Forex rags to riches story. Although calling his early days “rags” could be an overstatement.
Still, anyone who manages a record like his deserves recognition. You’ll recall that when Lipschutz was still in college, his grandmother passed away, leaving him an inheritance of $12,000.
That money was spread across more than 100 different stocks. So I have no doubt by the time he finished paying broker fees, and any taxes owed it was worth quite a bit less.
He eventually grew that amount to $250,000, all while still attending school.
Like any 20 something year old, he became a bit overconfident and lost it all on one mistake. But instead of giving up he persevered and eventually built the account back up to its former size.
That alone is impressive, especially for someone who wasn’t yet 30 years old.
By the time he turned 28, he was hired by Salomon Brothers. The year was 1982, and their Foreign Exchange Department was brand new.
That didn’t stop Lipschutz from producing nearly half a billion dollars in profit for the firm in the eight years he was there. That’s the equivalent of $250,000 profit for each and every trading day.
Not bad for his first real go at currency trading.
So why am I telling you all of this?
I wanted to share this because it’s important to keep stories like this close to heart and mind.
The road to success in the Forex market is paved with obstacles, many of which will test every fiber of your being. Learning about and remembering success stories such as this will keep you thinking positive when you need it the most.
So the next time someone says that only the rich succeed in the Forex market, be sure to share the story of Bill Lipschutz.
3. 'The Game's the Thing'
I love this one.
Because like Bill Lipschutz, I’m 100% obsessed with trading. I have been from day one. Even at the age of 14 – before I could legally trade – I was giving my mom money to invest in penny stocks on my behalf.
I probably don’t need to tell you that those “investments” didn’t end well. But that’s when the burning desire started.
Bill Lipschutz is another guy who is obsessed with trading. So much so that I bet he’d do it for free.
The following may not be a pleasant thing for some to read, but I’m going to state it anyway because I believe it to be true.
The reason 95% of Forex traders fail has more to do with a lack of passion than it does with skill, ability or psychology.
Pense nisso. Why do most individuals get involved with Forex?
For the money, of course.
It’s no coincidence that over half of the hundreds of emails I receive each month involve the desire to make money.
You may be saying, but Justin, isn’t that the name of the game? Isn’t that why we’re all here – to make money?
No, it isn’t. Making and losing money is simply the byproduct of your actions.
The name of the game is perfecting the process. It’s about problem-solving and an endless pursuit of a trading style that fits your personality.
But most of all, it’s about having the passion for the game. Because if you don’t have that, you won’t be able to push through the tough times.
Bill Lipschutz embodies the kind of passion necessary to succeed. The guy has multiple quote screens throughout his house so he can watch the market’s every move.
Heck, he even has one in the bathroom so he can check up on his positions while he – well, you know.
While you don’t need to watch the markets from your bathroom, you do need to have an almost obsessive passion for trading.
Note that I said a passion for trading and not a passion for making money. The latter isn’t enough on its own.
Bill Lipschutz sums it up perfectly with the following statement.
If a trader is motivated by the money, then it is the wrong reason. A truly successful trader has got to be involved and into the trading, the money is the side issue… The principal motivation is not the trappings of success. It’s usually the by-product – simply stated ‘the game’s the thing’.
One thing I often tell my students is to forget about the money. Stop trying to make money and instead focus on perfecting the process.
If money is your sole reason for trading, you’d better take a cold hard look at your chosen interest because the desire for money alone won’t get you where you want to go.
All successful traders have one thing in common – their passion and child-like fascination for the game keeps them motivated; the profit is just the byproduct .
4. Know Pain, but Don't Fear It.
Anyone can make a few bucks on a single trade. Some may even get lucky and win a few in a row or perhaps have an entire winning month or two.
But the real test of any trader comes when losses begin to stack up.
This is especially true when those losses are consecutive. When this happens, you start to lose any confidence you’ve gained. You lose your nerve and ability to see things clearly.
Contrary to what you may think, the best traders feel the pain of a loss. They are never numb to it because if they are, it’s game over.
Bill Lipschutz once said:
When you go through a losing streak all the self-doubts come out and you do get very reluctant to pull the trigger. There is nothing you can do that is right. Just every single thing you do is wrong. That is something you just have to learn to control. You really have to learn how to control that fear. You have to feel the pain of a bad trade, or a wrong trade. If you don’t, and are numb to it, then it’s over.
You see, the moment you become numb to a loss, you start to gamble. The money in your account becomes nothing more than trade fodder that gets thrown at the market in a desperate attempt to gain back what you’ve lost.
This is why it’s so important to feel the pain of a loss – so you can practice restraint.
While feeling the pain of a loss can be healthy, the fear of a loss can be equally harmful as being numb to it.
When you begin to not only feel pain but fear it, you also start to doubt your abilities. You become afraid to pull the trigger even when a favorable trade setup is staring back at you.
Furthermore, if you fear losing money, you’re more likely to exit a perfectly good trade prematurely.
Imagine for a moment that you have a $10,000 account and you just went long the USDJPY. Your stop loss is 100 pips away with a target that’s 300 pips above current prices.
Now consider the following two scenarios.
You risked 5% of your account or $500 You risked 1% of your account or $100.
If the market were to drop 50 pips over the next 24 hours, which scenario above would cause you the most stress?
Remember that your stop loss is 100 pips from your entry, so the market has not taken you out of the trade just yet.
I think it’s safe to say everyone would choose number one as the more stressful situation.
The prospect of losing 5% of an account versus just 1% is enough to cause anyone a little extra anxiety.
One of the easiest and quickest ways to prevent the fear of loss is to risk less on each trade. The less capital you have at stake, the less likely you are to panic and make an emotional decision should the market test your nerves.
5. Insane Focus Is a Must.
Trading is a business, plain and simple. Sure, it’s great fun (unless you’re losing consistently), but at the end of the day, it’s all business.
And to succeed in this business, you must have insane focus.
According to Bill Lipschutz:
When they call you “crazy” you know you are on the right track.
He was referring to the work ethic and insane focus that’s required to succeed as a trader.
Here’s a great example. When Jack Schwager interviewed Bill Lipschutz in 1992 for one of his first Market Wizards books, they met at Bill Lipschutz’s home.
Right away Schwager noticed an obscene amount of TVs spread throughout his home.
Now, for many families, having two or three TVs nowadays might be normal. But Lipschutz isn’t normal. Instead of having a couple of TVs for, well, watching TV, he used them to keep an eye on the markets.
He even had one next to his bed so he could roll over in the middle of the night to check on his positions.
I’m certainly not suggesting that you go out and purchase 8 TVs and place them strategically throughout your home so you can keep an eye on the markets at all times.
In fact, if you’re married or live with a significant other, please don’t do that.
It would also likely do you more harm than good (and not just to your relationship). Take it from me that watching every market tick leads to meddling in perfectly good trades. You’re better off walking away after placing a trade to let the market do the heavy lifting.
Apparently, Lipschutz doesn’t agree. But the point is that the super successful have an insane, obsessive-like focus on what they’re doing at all times.
If you want to be part of the 10% of profitable Forex traders, you have to start doing what the other 90% won’t .
That includes things like using weekends to study the markets and spending every spare moment reading about those who have achieved phenomenal success.
6. Always Consider Outside Forces.
Bill Lipschutz is a fundamental trader to his core. His passions lie with studying macroeconomic and political events, past, present, and future that could affect a given currency.
But although he doesn’t consider himself a “chartist,” Lipschutz is no stranger to technical analysis.
He doesn’t use flag patterns or the head and shoulders or any of the other strategies we use here at Daily Price Action.
However, he does make himself aware of technical levels. Like most fundamental traders, he utilizes them to assist with his entries and exits.
They also help him to recognize a market’s momentum and where an influx of buyers or sellers could impact a market’s order flow.
I, on the other hand, am not a fundamental trader. I stay as far away from fundamental analysis as I possibly can.
Everything I do and teach is on the chart – no indicators required.
But even though a Fed rate decision or ECB press conference aren’t part of my technical analysis or directional bias, I’m always aware of them, just as Bill Lipschutz is aware of key levels in the market.
The reason I make myself aware of these events is that I know they can drastically influence a market’s momentum. They can help fuel established trends or reverse them just as quickly.
With that said, there’s a fine line between considering these forces and allowing them to influence your directional bias.
While I make myself aware of when major events are scheduled, I don’t use them to formulate trade ideas. I never trade in front of them nor do I let the outcome influence my decisions.
For me, knowing when these events are to occur is enough, because everything I need to put on or take off trades is on the chart.
In a similar vein, Bill Lipschutz knows where key levels are, but he doesn’t necessarily make decisions based on them. Instead, he uses broader fundamental themes to form his ideas.
Whether you rely on technicals, fundamentals or a combination of the two, being aware of outside forces and considering the potential impact on the market is always a good idea .
7. You Must Put in the Time.
I intentionally saved this one for last.
Bill Lipschutz knows a thing or two about the time it takes to find success in the markets. Although he eventually found massive success, it wasn’t without committing an obscene amount of time and effort.
His feat of turning $12,000 into $250,000 is no doubt impressive, but it took years for him to accomplish it, not to mention the many struggles and (hard) lessons along the way.
One of the more common questions I receive from Forex traders is how long it takes to become successful.
The truth is, everyone is different, so there is no one single answer. We come from different backgrounds, have various skill sets and choose vastly different paths along the road to consistent profits.
I know that isn’t the answer you probably want, but for me to give you a single definitive answer would be doing you a great disservice.
If I said it takes two years, it would plant a false expectation in your mind.
The best thing you can do is take things one day at a time. Study hard but never try hard to make a trade profitable. Those are two very different things.
The hard work in trading comes in the preparation. The actual process of trading, however, should be effortless.
Trading is unlike any other endeavor you will ever pursue in your lifetime. It has no boundaries, and it often has severe repercussions for those who try too hard to put on profitable trades.
In any other business venture, effort breeds success. The harder you try, the more money you stand to make.
For example, the more calls a salesperson makes, the more money he or she is ultimately likely to bring in.
The same holds true for just about any office job. Try hard and impress your boss and you’re more likely to get a raise and move up the corporate ladder.
Now, here’s where Forex is different…
The harder you try to make a trade profitable, the more likely it is that you’ll end up with a loss.
You can’t will your way to profits. At the end of the day, the market does what it wants, and there’s nothing you can do to stop it.
That sounds pretty doom and gloom but here’s the good news.
You are 100% in control of the effort you put into perfecting the process of becoming a great trader. And more effort in this area can equal some pretty amazing results.
So don’t focus on the profits, focus on perfecting the process. You do that, and the money will follow.
But it takes time and lots of it. How much time depends on many factors, like how devoted you are to studying the markets every day.
The more time you can commit today, the faster you will see improvements and eventually get to where you want to be.
A trader who devotes three hours each day to studying the markets, improving their mental game and practicing these teachings will likely find success much sooner than someone who only puts in an hour a day or less.
Don’t get discouraged even if you’ve been at it for years and are still empty handed. It took me eight years of cumulative efforts before I began to see the fruits of my labor.
While that may sound like an eternity, I can tell you that it was worth the grind.
Palavras finais.
Looking to those who have found massive success in the Forex market is an excellent way to extract valuable insights. And Bill Lipschutz certainly fits the “been there, done that” profile.
Although he’s a fundamental trader, he never loses sight of key support and resistance levels. This enables him to gain a broad view of a market’s sentiment as well as possible turning points.
Lipschutz also knows that time is a risk factor. For this reason, he always makes sure to adjust his profit to loss ratio to fit the expected duration of the trade.
And last but not least, he knows first hand that you have to put in the time to become successful. While it’s never a quick process, the lessons shared in this post can provide a few shortcuts along the way.
You can find the entire interview with Bill Lipschutz in this Market Wizards book.
Agora é sua vez.
Are you ready to put these lessons into practice?
If so, you definitely want to download the free PDF outline that I just created.
It contains all seven lessons from Bill Lipschutz in a condensed easy to read format. Once you download it, feel free to print it and hang it next to your trading computer.
Click the link below and enter your email to get instant access to the PDF outline.
Just what I needed to hear. Success or not success these are the only two outcomes to measure progress. The marker is the $. I’m more interested in the process, always was. Thanks for the reminder. Tried keeping my tablet beside the bed, you’re right not a good plan.
Cheers, Solaron. Glad I could help.
hmmm…nice post, informative and it makes me share my story as a trader so far. I started out with a 2k USD account, made 500 USD the first month of trading and that made me super confident, then i lost all of it the following month, lol. but, i didnt give up and reinvested another 5k USD this time, only to lose it all in the next 2 months. this was when i started thinking why i cannot make money anymore even tho i did it in the first month. and of course, i found my answer, i was trading too much, mostly randomly and mostly without a solid strategy! i simply didn’t know what to do when a trade started going against me and when to close it in time to minimize my losses. i just kept waiting a few more pips and usually it was too late before i decided to finally close it.
when i knew what i was doing wrong i started making a strategy for myself and started again with an investment of 20kUSD. i was making progress now and almost got back my earlier losses within just a month with my new strategy. But then one day, again being a bit overconfident, i blew up more than half my account on a single EURUSD trade. two days later, another loss left me with just 3k USD in my account. That was when i came across Justins site and started reading his posts. all the while refining my strategy to remove all the flaws it had. heck i even learned MQL and programmed my strategy into an EA. now after just about an year an half of losing almost 30kUSD, my account is sitting at 40k USD. So not only i was able to make back what i lost, i am now standing at a green level. and thanks to Justin, i now have the patience and broader understanding that i was lacking before to succeed in this great market. Reading Justin’s posts and trade ideas gave me the insight into how he thinks and how that was different from how i used to think. and of course all that helped me refine my strategy to the point that now i dont lose a single trade. i know that may sound unrealistic, but that is the truth. i dont trade big, the biggest position i open is merely a 0.1 size of a standard lot, and most are 0.01 or 0.02, but the fact remains the same, regardless of the size, all my trades now end up on the green side. i may make up just a small profit or it could be more but never minus 🙂
and I just couldnt thank Justin enough.
I found him just at the right time and his posts helped me a lot in thinking straight. Tho i have never met him in person i do occasionally send him mails and have told him how his posts bring me money.
Thanks for sharing your story, Sandeep. I’m sure others will find it helpful.

This Millionaire Forex Trader Took $12,000 Inheritance And Made Billions.
Imagine taking a $12,000 inheritance from your grandmother and turning that into billions of dollars trading?
This is the story of Bill Lipschutz, and calling him a millionaire forex trader is an insult because as a matter of fact, he is not a millionaire forex trader but a billionaire forex trader.
Índice.
Background Of Bill Lipschutz.
Bill Lipschutz was studying in Cornell University to become an architect when his grandmother died. The kind hearted granny left him a sizeable chunk of inheritance…a portfolio of share worth about $12,000.
So what Bill did was to sell all the shares he got and used that money as his trading capital to start trading the stock market. And yes, he did that while still being a student in the University.
He completed his university, got his architectural degree. Whilst still in Cornell, he also studied a lot on business coursed and so also got an M. B.A.
Guess what happened to his Architect Degree? Well, it collected dust as he never used it.
It was the second business degree that enabled him to work with Salomon Brothers.
Here’s the funny thing: Bill Lipschutz said he never remember making a decision to be a trader. He said trading was a gradual process until it literally took over his life.
And he also never wanted to be an architect anyway? So why spend 5 years of your life studying something you don’t love? Well, Bill Lipschutz did!
What Happened To The $12,000 Trading Account?
Bill Lipschutz increased his $12,000 trading account to $250,000 within a 4-5 year period. He had an incredible string of success trading then something bad happened.
He made one trading decision and he blew up his trading account within a couple of days.
He was shattered…but he learnt from that mistake.
Bill Lipschutz Trading Highlights & Blunders.
Made $6 million dollars in 6 hours trading the NZDUSD in September 1985 Made $20 million dollars trading the Japanese Yen in 1987 In 1988, shorted D-Mark (official currency of Germany pre EUR days) by $3 billion and was caught on the wrong side with no liquidity during the New York Trading Session when the dollar started increasing against the D-Mark. He was staring at a paper loss of $30 million dollars in just under 8 minutes and at one point during the time of that trade, the paper loss went up as far as $90 million. He managed to close that trade with a total of $18 million loss when liquidity was available during the Tokyo (Asian Trading Session).
Bill Lipschutz Net Worth.
Bill Lipschutz net worth is unknown but he was considered one of the top 5 of all forex traders and in 1985, Lipschutz was making $300 million dollars a year from Salomon Brothers.
Bill Lipschutz Trading Strategy.
The exact details of Lipscutz trading system are not know but here’s some of the things he said on Market Wizards, Updated: Interviews With Top Traders:
I don’t trade on dreams or rumors. I’m a fundamental trader. I try to assemble facts and decide what kind of scenario I think will unfold”
It is well acknowledged that the most profitable market environment for FX [foreign exchange] trading is a trend – in particular a trend that unfolds over a medium-to long-term time horizon.
A key to profiting from a trend is the ability to stay in the trade and not be shaken out during periods of price consolidation or correction.
Bill Lipschutz Trading Quotes.
Eu não acho que você pode ser consistentemente um comerciante vencedor se você estiver bancando em mais de 50% do tempo. You have to figure out how to make money being right only 20 to 30 percent of the time.
If most traders would learn to sit on their hands 50 per cent of the time, they would make a lot more money.
Always understand the risk/reward of the trade as it now stands, not as it existed when you put the position on. Some people say, “I was only playing with the market’s money.” That’s the most ridiculous thing I ever heard.
It’s very difficult to be different from the rest of the crowd the majority of the time, which by definition is what you’re doing if you’re a successful trader.
Don’t forget to share this article about Billionaire Trader Bill Lipschutz if you enjoyed it. Obrigado.